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“供电”国产特斯拉,宁德时代逆市上涨,晚间提示风险

第一财经 2020-02-03 21:43:26

宁德时代表示,根据协议,特斯拉没有责任和义务必须购买公司产品,未对产品采购量进行保证,后续特斯拉将通过订单方式提出采购需求。

宁德时代2月3日晚间公告,公司2月3日早间公告披露拟与Tesla,Inc.以及特斯拉(上海)有限公司签订相关合作协议。根据协议,特斯拉没有责任和义务必须购买公司产品,未对产品采购量进行保证,后续特斯拉将通过订单方式提出采购需求。因此协议对公司未来经营业绩的影响具有不确定性,提请投资者关注相关风险。

3日早间,宁德时代披露了《关于公司与特斯拉开展业务合作的公告》,公告称,近日,公司拟与 Tesla, Inc.以及特斯拉(上海)有限公司签订《Production Pricing Agreement (China)》。协议中约定,宁德时代将向特斯拉供应锂离子动力电池产品。目前,宁德时代、Tesla, Inc.已签署该协议,尚需特斯拉(上海)有限公司签署。本次合作主要购买标的为锂离子动力电池。

盘面上,宁德时代2月3日收涨3.67%,盘中一度大涨9%,成交总额超71亿元。

对于本次合作,多家券商机构3日发表相关研报,招商证券表示,宁德时代有良好的工程师文化,形成了领先的制造与研发体系,定位于全球市场,已成功卡位一系列国际主流客户,当前正在全球扩张阶段且资产负债表也能支撑其后续扩张。考虑到公司持续拓展特斯拉等优质大客户,未来有望持续成长,维持“强烈推荐”评级,上调目标价至140-145元。

国盛证券预计公司2019-2021年净利润分别为45.83/57.11/68.26亿,对应估值分别为62.9/50.5/42.2倍。产业大周期开启,更重趋势,特斯拉产能释放叠加国际车企产品周期开启,考虑到公司的竞争力及优势地位,长期成长的稳定性及确定性极高,维持“买入”评级。

华西证券指出,宁德时代和特斯拉分别是新能源汽车中、下游全球领跑者,双方均持续投入高额研发支持技术不断超越,合作代表着巅峰技术的融合,考虑到配套特斯拉的业绩贡献,上调宁德时代盈利预测,预计2019-21年的EPS为1.94/2.52/3.20元,参考可比公司,同时考虑到公司作为行业内绝对龙头的估值溢价,给予2020年60倍估值,上调目标价至151.20元,维持“增持”评级。

业绩方面,1月21日,宁德时代披露了《2019 年年度业绩预告》, 2019年实现归母净利润约40.64-49.11亿元,同比增长20-45%;扣非净利润约35.98-42.23亿元,同比增长15-35%。其中Q4实现归母净利润约6-14.48亿元,同比下滑40.5%至增长43.5%;扣非净利润约6.33-12.59亿元,同比下滑44.6%至增长10.1%。

责编:丁源

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